عقارات

الملاذ الآمن لصغار المستثمرين
قفزة “نوعية” لصناديق الـ “ريت” الاستثمارية

3.5 مليار دولار القيمة السوقية لصناديق “ريت” الاستثمارية وعددها 17 صندوقاً مُدرجة بالسوق السعودية

306.4 مليون ريال أرباح الـ 17 صندوقاً بنهاية النصف  الأول من 2019 وتوزيع %90 من صافي أرباحها سنوياً

أسواق الاستثمار العقارى “ريت” تنتشر في أكثر من 38 دولة والولايات المتحدة أكبر أسواقها

المنافسة هي التطور الـ “نوعي” الذي طرح نفسه على المشهد العقاري، نتيجة تراكمات تمثلت في عدد من التغيرات أدّت إلى السباق الذي “اشتعل” مؤخّراً بين شركات الاستثمار، لمواكبة تطورات السوق، وتلبية احتياجات المستثمرين، وتقديم منتجات (ريت) أكثر تطورا، وأكثر قدرة تتيح للمستثمر إمكانات أوسع في تنويع أنشطته، فضلاً عن الإدارة الأفضل لمخاطر الاستثمار.. “التغيرات” التي شهدتها صناعة وسوق صناديق الاستثمار العقاري خلال السنوات القليلة الماضية، أبرز ملامحها ظهور صناديق الـ “ريت” كملاذ آمن لصغار المستثمرين، ما أدّى إلى تزايد حجم المودعين والمستثمرين، وتنامي حجم أصولها، ونمو أرباحها، الأمر الذي شجّعها على توسيع حجم أنشطتها، وتنويع عروضها الاستثمارية، وانخفاض تكلفة استثماراتها.. 17 صندوقاً حققت مجتمعة أرباحا تُقدر بـ 306.4 مليون ريال بنهاية يونيو 2019، ونجحت في جذب المزيد من المستثمرين، حتى باتت تدفع فريقا من  كبار المستثمرين إليها، والنتيجة: منافسة بين 17 صندوقا، والكل في خدمة المستثمرين.. “الاقتصاد” ترصد أبرز استثمارات الصناديق العقارية المتداولة في السوق السعودية، وفرص النمو والتوسع التي سيشهدها هذا القطاع في الفترة المقبلة..

تمسك صناديق الاستثمار العقاري الـ (ريت – REIT) بمكاسبها في سوق المال على مدار السنوات الأخيرة، مقابل تراجع أرباح قطاعات أخرى، دفع فريقا من المستثمرين ــ خاصة ذوي رؤوس الأموال الصغيرة ــ إلى الإقبال على الاستثمار في تلك الصناديق باعتبارها ملاذاً آمناً في مواجهة الظروف الراهنة التي يمر بها الاقتصاد في منطقة الشرق الأوسط والعالم، مما أشعل المنافسة بين شركات الاستثمار، لتلبية احتياجات المستثمرين وتقديم منتجات (ريت) أكثر تطوراً وتتيح للمستثمر إمكانات أوسع في تنويع أنشطته المختلفة، بالإضافة إلى تطوير وتقديم إدارة أفضل لمخاطر الاستثمار.

تسير صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في السوق السعودية على درب الصناديق الكبرى في العالم، من تنوع عروضها الاستثمارية، إلى انخفاض تكلفة الاستثمار فيها، مروراً بنمو أرباحها، وتوسع حجم أنشطتها الاستثمارية عاماً تلو الآخر، وذلك على الرغم من حداثة نشأتها، ففي الثالث عشر من نوفمبر عام 2016، شهدت “تداول” إدراج “الرياض ريت”، ليصبح أول صندوق استثمار عقاري متداول (ريت) يتم إدراجه بالسوق السعودية، وذلك بعد نحو 56 عاما من معرفة الاقتصاد العالمي بها حيث وضع الكونجرس الأمريكي في عام 1960 الأساس القانوني لهذا النوع من الصناديق، وفي عام 1965 تم إدارج أول صندوق “ريت” في بورصة نيويورك، وذلك قبل أن تنتشر عالميا. وهناك أكثر من 38 دولة توجد بها صناعة صناديق الاستثمار العقارى تأتي فى مقدمتها الولايات المتحدة كأكبر سوق، وتضم القائمة 8 دول عمر تلك الصناعة بها أقل من خمس سنوات ومن ضمنها السعودية ومصر والبحرين والهند وكينيا، وجنوب إفريقيا. وتقدر القيمة السوقية لصناديق الـ (ريت) عالمياً  بنحو 1.7 تريليون دولار، %60 منها بأمريكا الشمالية والباقى يتوزع بين أوروبا وآسيا وبدرجة أقل بقية مناطق العالم. وبلغت طروحات وثائق تلك الصناديق عالمياً نحو 8 مليارات دولار في العام الماضي. وتعد صناديق: (سي غرين، وإمباير ستيت ريالتي تراست، ونيويورك ريت) من ضمن أبرز الصناديق العقارية في العالم.

محلياً وعلى مدار الثلاث سنوات الماضية. ارتفع عدد المدرج من تلك الصناديق بالسوق السعودية، ليصل حالياً إلى 17 صندوقاً بقيمة سوقية تقدر بنحو 3.5 مليار دولار، وحققت تلك الصناديق مجتمعه أرباحا قدرها 306.4 مليون ريال بنهاية النصف الأول من العام 2019، بالإضافة إلى زيادة رأس مال عدد من تلك الصناديق  نتيجة لزيادة حجم استثماراتها، واستطاعت أن تكون مصدر جذب للمستثمرين، خاصة ذوي رؤوس الأموال الصغيرة بفضل التزامها بتوزيع %90 من صافي أرباحها دورياً (سنوياً) كحد أدنى، إضافة إلى أن عوامل انحسار عوائد النفط وتزايد إجراءات إعادة الهيكلة المالية باتت تدفع  فريقا آخر من  كبار المستثمرين إلى تلك الصناديق للتداول، تحوطاً ضد أية تحديات اقتصادية مقبلة، وخاصة أن تلك الصناديق تعتمد في استثماراتها بشكل أساسي على إيجار المباني والعقار، وهو النشاط الذي يتميز بالأرباح المتكررة على مدار العام، بعيداً عن أي مخاطر كالتي قد تواجهها استثمارات أخرى، إذ يقوم المستثمرون بشراء وحدات في صناديق الاستثمار العقارية، والتي يقوم فريقها الإداري بتخصيص الأموال لمختلف الاستثمارات المرخص لها. بالمقابل تقوم صناديق الاستثمار العقاري بتوزيع الدخل على شكل أرباح دورية على المستثمرين، وتتمثل إحدى أبرز سمات صناديق الاستثمار العقاري في أنها مطالبة بموجب القانون بتوزيع أغلبية الدخل على أصحاب الوحدات عن طريق توزيع العائدات.

صناعة صناديق “ريت” تضم 8 دول عمر أسواقها أقل من 5 سنوات بينها السعودية ومصر والبحرين والهند وجنوب افريقيا

1.7 تريليون دولار القيمة السوقية لصناديق الـ (ريت) عالمياً %60 منها بأمريكا الشمالية والباقى بآسيا وأوروبا

8 مليارات دولار طروحات الـ “ريت” عالمياً في 2018

فيما يلى قائمة بأقوى صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في السوق السعودي:

الرياض ريت

رأس المال 1.633مليار ريال، وعدد الوحدات 171.69 مليون وحدة، وبلغ إجمالي الأرباح الموزعة41.21 مليون ريال، ونسبة توزيع أرباح نقدية على مالكي وحدات الصندوق بلغت %2.52 من السعر الأولي للوحدة أي ما يعادل 0.24 ريال للوحدة، وذلك بنهاية يونيو الماضي. وتتوزع حصص الملكية الرئيسية للصندوق بين كل من صندوق التعليم العالي الجامعي بنسبة %8.61، وعبدالرحمن حسن عباس شربتلي بنسبة %7.24، وشركة توازن العربية للاستثمار التجاري بنسبة %6.85، والعنود فهد عبدالعزيز عبدالرحمن آل سعود بنسبة %6.83، وشركة الرياض المالية بنسبة %6.68، وشركة رافال للتطوير العقاري بنسبة %5.05. ومؤخرا استحوذ “صندوق الرياض ريت” على حصة نسبتها %40 من عقد انتفاع مدته 99 سنة لمبنى مكتبي نوعي في مدينة واشنطن الأمريكية، بقيمة استثمارية  بلغت 102 مليون ريال. ومن المرجح أن يحقق عائدا صافيا بنسبة لا تقل عن %8 لمالكي الوحدات. ويتولى عادل إبراهيم العتيق منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

بنيان ريت

رأس المال 1.628مليار ريال، وعدد الوحدات 162.88 مليون وحدة، وبنهاية يونيو الماضي بلغت الأرباح الموزعة نحو 59.86 مليون ريال، وسجلت النسبة من رأس المال %3.68 أي ما يعادل 0.3675 ريال للوحدة، وبلغ صافي الأصول 1.453 مليار ريال، وإجمالي المصاريف والأتعاب 4.3مليون ريال، وبلغ صافي الربح 32.3 مليون ريال. ويتولى شاه جهان قدير ميرزا، منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

جدوى ريت السعودية

رأس المال 1.58مليار ريال، وعدد الوحدات 158مليون وحدة، وخلال النصف الأول من العام الجاري حقق الصندوق صافي ربح 37.84 مليون ريال، وبلغ الدخل التشغيلي 55.35 مليون ريال، وبلغ إجمالي المصاريف التشغيلية 10.2 مليون ريال، وبلغ صافي قيمة الأصول 1.55مليار ريال، وبلغت قيمة الوحدة الدفترية نحو 9.84 ريال. وبلغ إجمالي التوزيعات المالية نحو 56.88 مليون ريال، وتقدر النسبة من رأس المال بنحو %3.6 أي ما يعادل 0.36 ريال للوحدة، ويتولى غنام الغنام منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

الأهلي ريت 1

رأس المال 1.375 مليار ريال، وعدد الوحدات 137.5 مليون وحدة، وبنهاية يونيو الماضي بلغ صافي الأصول  1.38 مليار ريال، وإجمالي المصاريف والأتعاب للفترة 40.238 مليون ريال، ومؤخرا جري توزيع 44.69 مليون ريال أرباح نقدية على مالكي وحدات الصندوق بنسبة %3.25 من السعر الأولي للوحدة بواقع 0.325 ريال لكل وحدة عن الفترة المنتهية في يونيو الماضي. وسبق وأعلنت ” الأهلي المالية “عن اكتمال عملية شراء ونقل ملكية برج مكتبي في مدينة جدة لصالح صندوق الأهلي ريت (1)، وبلغت قيمة الصفقة 255 مليون ريال. ويتولى عبدالرحمن محمد الراشد منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

الراجحي ريت

حجم الصندوق 1.222مليار ريال وعدد الوحدات 122.2 مليون وحدة، وإجمالي الأرباح الموزعة 39.104 مليون ريال، والنسبة من رأس المال %3.2 أي ما يعادل 0.32 ريال للوحدة، وبنهاية النصف الأول من العام الماضي حقق الصندوق أرباحا تشغيلية قدرها 37.9 مليون ريال، وبلغ إجمالي الدخل 56.893 مليون ريال، وإجمالي المصاريف والأتعاب: 18,37 مليون ريال، وبلغ صافي الربح 30.045 مليون ريال، وصافي الأصول 1.242 مليار ريال. ويتولى قوراف شاه منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

سويكورب وابل ريت

رأس المال 1.18 مليار ريال، وعدد الوحدات 118 مليون وحدة، وبنهاية النصف الأول من العام الماضي بلغ صافي الأصول 1.116 مليار ريال، وإجمالي المصاريف والأتعاب           37.36 مليون ريال، وبلغ صافي الربح 26.347 مليون ريال، ومؤخرا حصل صندوق سويكورب وابل ريت على تسهيلات مصرفية متوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية من البنك الأهلي التجاري بقيمة 1.4 مليار ريال، بضمان رهن للعقارات، وتبلغ مدة التمويل 7 سنوات. ويتولى سعود بن منصور الطاسان، منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

 دراية ريت

رأس المال 1.075 مليار ريال، وعدد الوحدات 107.51 مليون وحدة، وبلغ إجمالي الأرباح الموزعة 40.12 مليون ريال عن النصف الأول من العام الماضي، بينما بلغت النسبة من رأس المال نحو %3.74 أي ما يعادل 0.374 ريال للوحدة. ومؤخراً أعلنت شركة دراية المالية عن توقيعها اتفاقية شراء لاستحواذ صندوق دراية ريت على عقارين بمدينتي الرياض والدمام، مقابل مبلغ إجمالي قدره 54.65 مليون ريال، وأشارت الشركة  إلى أنه سيتم تأجير العقارات بالكامل على المالك الحالي لمدة خمس سنوات ملزمة بعقد إيجار سنوي صافٍ قدره 5.19 مليون ريال للسنتين الأولى والثانية، على أن يزيد الإيجار السنوي الصافي إلى 5.45 مليون ريال بعد السنة الثانية إلى آخر مدة العقد. ويتولى محمد ابن سعيد بن منصور الشماسي منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

 مشاركة ريت

رأس المال 880 مليون ريال، عدد الوحدات 88 مليون وحدة، وبنهاية النصف الأول من العام الماضي بلغ صافي الأصول 889.93 مليون ريال، وإجمالي المصاريف والأتعاب للفترة 18.508مليون ريال، ومؤخرا تم توزيع أرباح نقدية على مالكي الوحدات بنسبة %3.5. وتتوزع حصص الملكية  الرئيسية للصندوق بين كل من شركة لدن للاستثمار بنسبة  %24.26، وشركة عنوان الخليج للاستثمار العقاري بنسبة %15.67، وشركة مشاركة المالية بنسبة %5.26. ويتولى إبراهيم بن فهد العساف، منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

 ميفك ريت

رأس المال 732.77 مليون ريال، وعدد الوحدات 73.28 مليون وحدة، وبنهاية النصف الأول من العام الجاري حقق الصندوق ربحا تشغيليا بنحو 30.37 مليون ريال، وبلغت قيمة صافي الأصول 762.46 مليون ريال، وقيمة الوحدة الدفترية 10.4 ريال، وقيمة المصاريف التشغيلية 13.3 مليون ريال، وبلغ إجمالي الأرباح الموزعة 27.6 مليون ريال، وتقدر النسبة من رأس المال بنحو %3.76 أي ما يعادل 0.376 ريال للوحدة، ويتولى إبراهيم الحديثي منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

الخبير ريت

رأس المال 664.42 مليون ريال، وعدد الوحدات 66.44 مليون وحدة، وبلغ صافي الأصول بنهاية يونيو الماضي 680.62 مليون ريال، وإجمالي المصاريف والأتعاب للفترة 50.5 مليون ريال، وبلغ صافي الربح 16.19 مليون ريال، ومؤخرا جري توزيع أرباح نقدية على مالكي وحدات الصندوق بنسبة %2.26 من السعر الأولي للوحدة بواقع 0.226 ريال لكل وحدة، وبلغ إجمالي الأرباح الموزعة 15.02 مليون ريال. يذكر أن  الخبير ريت” تم إدراجه في “تداول” يوم 20 مارس 2019. ويتولى عمار أحمد صالح شطا منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

جدوى ريت الحرمين

رأس المال 660 مليون ريال، وعدد الوحدات 66 مليون وحدة، وخلال النصف الأول من العام الماضي بلغ الدخل التشغيلي 14.99 مليون ريال، وإجمالي المصاريف التشغيلية 11.96 مليون ريال، بالإضافة إلى استهلاك الاستثمارات العقارية بنحو 5.98 مليون ريال. بينما بلغ صافي قيمة الأصول 637 مليون ريال، وبلغت القيمة الوحدة الدفترية نحو 9.65 ريال. وتتوزع حصص الملكية الرئيسية للصندوق بين كل من عبدالله محمد عبدالله الغماس بنسبة %15.15، ويسار عثمان إبراهيم الحقيل بنسبة 8.6. ويتولى غنام الغنام منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

 المعذر ريت

رأس المال 613.7 مليون ريال، وعدد الوحدات 61.37 مليون وحدة، وبنهاية النصف الأول من العام الماضي بلغ صافي الأصول 587.48 مليون ريال، وإجمالي المصاريف والأتعاب 11.69 مليون ريال. وتتوزع حصص الملكية  الرئيسية للصندوق بين كل من شركة صحاري العربية للعقارات بنسبة %16.16، وخالد عبدالرحمن محمد العمران بنسبة %15.1، والأمير عبدالله بن سلطان بن عبدالعزيز بنسبة %11.82، وعبدالعزيز عبدالرحمن محمد العمران بنسبة %8.54. ومؤخراً أبرم صندوق “المعذر ريت” صفقة شراء عقار أجنحة تولان الفندقية الواقع في مدينة الخبر بقيمة 22 مليون ريال، مضافاً إليها ضريبة القيمة المضافة بقيمة 1.1 مليون ريال. وتم توقيع عقد تأجير العقار بالكامل، بعقد ملزم صافٍ من جميع المصاريف، لمدة 10 سنوات وبقيمة إيجارية سنوية تبلغ 2.31 مليون ريال، وبعائد سنوي يبلغ %10.5. ويتولى عبدالعزيز بن عبدالرحمن العمران  منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

ملكية عقارات الخليج ريت

رأس المال 600 مليون ريال، وعدد الوحدات 60 مليون وحدة، وبلغ إجمالي الأرباح الموزعة عن النصف الأول من العام الماضي 20.4 مليون ريال، وبلغت النسبة من رأس المال %3.4 أي ما يعادل 0.34 ريال للوحدة. وتتوزع حصص الملكية الرئيسية للصندوق بين كل من شركة عقارات الخليج بنسبة %44.16، وشركة مجموعه عبداللطيف العيسى المحدودة بنسبة %20.25. وسبق وأعلن صندوق “ملكية عقارات الخليج ريت” أنه قام بتوقيع اتفاقية لشراء مبنى إيليت مول والواقع في مدينة الرياض، بقيمة 201.5 مليون ريال، وسيتم تأجير العقار بالكامل لمدة 5 سنوات وبصافي دخل يبلغ 16 مليون ريال سنوياً يبدأ بتاريخ نقل الملكية. ويتولى سلطان بن محمد الحديثي منصب  رئيس مجلس إدارة الصندوق.

سدكو كابيتال ريت

رأس مال الصندوق 600 مليون ريال، وعدد الوحدات 60 مليون وحدة، وإجمالي الأرباح الموزعة عن النصف الأول من العام الماضي 19.8 مليون ريال  والنسبة من رأس المال %3.3 أي ما يعادل 0.33 ريال لكل وحدة. وبلغ صافي قيمة الأصول 569.1 مليون ريال، وصافي قيمة الأصول للوحدة  9.49 ريال. ويتولى الدكتور عبد الرؤوف سليمان باناجه منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

المشاعر ريت

رأس المال 572.4 مليون ريال، وعدد الوحدات 57.24 مليون وحدة، والأرباح الموزعة 14.88 مليون ريال،  وبلغت النسبة من رأس المال %2.6، أي ما يعادل 0.26 ريال للوحدة. وبنهاية يونيو الماضي بلغ صافي الأصول 579.34 مليون ريال، وبلغ إجمالي المصاريف والأتعاب 7.188 مليون ريال. ويتولى خليفة الحاتمي منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

تعليم ريت

رأس المال 510 ملايين ريال، وعدد الوحدات 51 مليون وحدة، وشهدت النتائج المالية خلال النصف الأول من العام الماضي تسجيل الصندوق صافي ربح بقيمة 18.64مليون ريال، وبلغ العائد للفترة %3.54، بينما بلغ صافي قيمة الوحدة 10.3676 ريال، وبلغ  صافي الأصول  528.74  مليون ريال وإجمالي المصاريف والأتعاب 2,335,017 مليون ريال. ومؤخراً جري توزيع أرباح نقدية على مالكي وحدات الصندوق بنسبة %1.6 أي ما يعادل 0.16 ريال للوحدة عن الربع الثاني من العام 2019، وسبق وأعلنت شركة السعودي الفرنسي كابيتال مدير صندوق “تعليم ريت” عن صدور قرار مجلس إدارة الصندوق بالبدء بإجراءات تسجيل الصندوق لدى الهيئة العامة للزكاة والدخل (لأغراض الزكاة)، وذلك بما يتوافق مع الإجراءات والأنظمة ذات العلاقة. ويتولى شاه جهان قدير ميرزا منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.

الجزيرة موطن ريت

رأس المال 118 مليون ريال، وعدد الوحدات 11.8 مليون وحدة، وخلال النصف الأول من العام الماضي حقق الصندوق ربحا تشغيليا 1.68 مليون ريال، وبلغ إجمالي المصاريف التشغيلية 771 ألف ريال، بالإضافة إلى استهلاك الاستثمارات العقارية بنحو 463 ألف ريال، وبلغ صافي قيمة الأصول 107.1 مليون ريال، وسجلت قيمة الوحدة الدفترية نحو 9.07 ريال. ومؤخرا جري توزيع أرباح نقدية على مالكي وحدات الصندوق بنسبة %5 أي بما يعادل 0.50 ريال للوحدة، عن فترة سنة كاملة تشمل النصف الثاني من عام 2018 والنصف الأول من عام 2019 . ويتولى زياد طارق أبا الخيل منصب رئيس مجلس إدارة الصندوق.